Les parents d'Éliane, commerçants en Algérie rentrent en métropole en 1962 avec la communauté pieds-noirs. Ils s'installent à Lyon, près du quartier de Perrache, où ils tiennent le commerce La droguerie du sourire. Liane Foly apprend le piano, le solfège et la danse classique dès l'âge de 5 ans, et, à 12 ans, chante dans l'orchestre familial Black And White, avec ses parents (son père en est le producteur, sa mère fait les costumes), son frère Philippe à la batterie et sa sœur Corinne l'aînée de 4 ans au piano (devenue depuis professeur de piano). Elle continue ensuite à chanter dans les boîtes de nuit et les bars de sa région. Rapidement, son goût pour le blues et le jazz se développe. En 1975, Liane Foly remporte son premier concours de chant en interprétant un morceau de Karen Cheryl. Elle décide alors d'en faire son métier après avoir passé son bac. En 1984, elle est repérée par un jeune auteur, Philippe Viennet, et par le pianiste lyonnais André Manoukian, qui lui proposent d'écrire pour elle et d'enregistrer une maquette. Liane Foly et André Manoukian, qui est également son pianiste, compositeur et producteur attitré, vivent ensemble de 1984 à 1995. Après un long travail elle arrive à Paris en 1987 et obtient un rendez-vous avec Fabrice Nataf, le directeur artistique et patron de Virgin France. C'est lui qui lance Liane Foly. Éliane n'est devenue Liane Foly qu'en 1986. En 1995, après sa séparation d'avec André Manoukian, elle a recours à la chirurgie esthétique pour améliorer son visage. En 1996, elle se lie avec son manager Laurent B. Souffir, qui compose pour elle une vingtaine de chansons et l'accompagne sur scène en tant que batteur jusqu'en 2000. Ils s'installent à Londres, mais se séparent en 2002. En 2003 elle se marie avec Augustin Decré, un homme d'affaires breton, puis divorce en 2007. Elle quitte alors Londres pour venir se réinstaller à Paris. Après la sortie de l'album Le goût du désir, en 2008, Liane Foly se lance dans une carrière d'imitatrice et humoriste, laissant de côté les projets musicaux. Elle se produira dans deux one woman shows : La Folle Parenthèse puis La Folle part en Cure. En mars 2015, Liane Foly repart en tournée avec de nouvelles chansons annonciatrices d'un nouvel album. Le 2 novembre, sa page Facebook officielle annonce que cet album, baptisé Crooneuse, sortira en mars 2016.